Marc Cuniberti: Das Spannungsfeld der Wirtschaftspolitik

Aug 30, 2023

Marc Cuniberti

Leser von Money Matters werden wissen, dass die Federal Reserve dem Finanzsystem Liquidität entziehen muss, um unser Inflationsproblem einzudämmen. Im Klartext: Weil Billionen von Dollar in alle Städte und Bundesstaaten geflossen sind, um die wirtschaftlichen Schäden durch die Corona-Lockdowns abzumildern, sehen wir jetzt, wie all diese Dollars die Preise für alles in die Höhe treiben, von Flugreisen bis hin zu Zooeintritten und allem, was dazwischen liegt .

Es ist eine anerkannte Tatsache, dass die Inflation zwangsläufig zur Folge hat, wenn Zentralbanker viel Geld drucken. Denken Sie nur an den mexikanischen Peso.

Nun nutzt die Fed ihre geldpolitischen Instrumente, um den Dollar aufzusaugen, die Verbrauchernachfrage zu dämpfen und die Wirtschaft zu bremsen, was hoffentlich den schnellen Preisanstieg verlangsamen wird.

Zu den Instrumenten der Fed gehören die Erhöhung der Zinssätze, die Entfernung von Geld aus dem Bankensystem, die Verschärfung ihrer Kreditfazilitäten und die Überzeugung Washingtons, seine Ausgaben zu kürzen.

Durch die Anhebung der Zinssätze von nahezu Null auf nahezu 5 % in einigen Jahren und den Einsatz anderer geldpolitischer Instrumente konnte die Fed erste Verbesserungen feststellen. Die Inflationsraten haben sich abgekühlt, der Aktienmarkt ist etwas zurückgegangen und die Wirtschaft verlangsamt sich tatsächlich.

Trotz ihrer Fortschritte kämpft die Fed mit anderen Ereignissen, die ihre Arbeit erschweren.

Washington hat nicht die Absicht, den Hahn für kostenloses Geld zu schließen, und hat in den letzten 12 Monaten weitere etwa fünf Billionen auf die Straßen Amerikas geworfen. Der Mangel an haushaltspolitischer Verantwortung Washingtons muss Fed-Chef Jerome Powell verärgert haben. Während er versucht, Geld aus dem System zu entfernen, steckt Washington es wieder hinein.

Wir stellen auch fest, dass Geld aus den großzügigen COVID-Zahlungen, die an alle Tom, Dick, Mary und Harry gingen, großzügig war, und die Verbraucher haben ihre massiven Ersparnisse, die sie während der COVID-Veranstaltung angesammelt hatten, ausgegeben. Da man eingesperrt war, gab es nur wenige Orte, an denen man all das kostenlose Geld ausgeben konnte, und jetzt, da das Fiasko der Schließungen vorbei ist (Gott sei Dank), sind die Menschen unterwegs und in der Stimmung, Geld auszugeben. Und sie geben Geld aus.

Erschwerend für die Bemühungen der Fed kommt die jüngste Welle von Bankenpleiten hinzu.

Da die Fed erkannte, dass der Zusammenbruch einer einzigen Bank Panik im Bankensystem im Allgemeinen auslösen könnte, musste sie die Druckerpressen noch einmal anwerfen, und zwar in Höhe von etwa 300 Milliarden (soweit wir wissen), um die Banken zu retten.

Ein Teil dieses Geldes gelangte, wie es immer scheint, in den Aktienmarkt. Die Börse ist der Spielplatz des Finanzsystems. Geben Sie einer Bank ein paar Milliarden, und wie ein Kind, das voll Bargeld in den Süßwarenladen geht, können die Banken es kaum erwarten, zumindest einen Teil davon in die Wall Street zu stecken, um den süßen Geschmack schneller Gewinne zu genießen. Ekelhaft, ich weiß.

Zuerst bekämpft Washington die Bemühungen der Fed, indem es noch mehr Billionen verschenkt, und jetzt ist Powell selbst gezwungen, die Presse anzukurbeln, um einige unvorsichtige Banken zu retten.

Kein Wunder, dass es an der Börse in den letzten Monaten gut lief.

Ist es ein Zufall, dass die jüngste Rallye am Aktienmarkt mit der Rettung der Banken durch die Fed zusammenfiel?

Ich habe immer gesagt, dass es an der Wall Street keinen Zufall gibt. Es gibt nur Leute, die etwas wissen, bevor Sie es tun, und dann damit Geld verdienen.

Ich bleibe bei meiner Prognose, dass die Inflation anhalten wird und nicht so schnell verschwinden wird. Der Grund ist einfach und die Geschichte bestätigt es.

Wenn die Feds die Zinsen erhöhen, haben sie in der Vergangenheit immer etwas kaputt gemacht. Tatsächlich heißt es, dass die Fed die Zinsen anhebt, BIS sie endlich etwas kaputt machen.

Und wenn sie etwas kaputt machen, müssen sie den Kampf gegen die Inflation zurücknehmen und anfangen, die Zinsen zu senken und erneut Geld zu drucken, um das wieder kaputt zu machen, was sie kaputt gemacht haben.

Tatsächlich haben sie bereits einige Banken pleitegehen lassen und als Reaktion darauf die Geldhähne geöffnet.

Als nächstes werden sie wahrscheinlich etwas anderes kaputt machen, bevor sie gezwungen sind, die Zinsen erneut zu senken.

Und wenn sie das tun, werden sie noch mehr Geld drucken und die Zinsen noch einmal senken. Und ich gehe davon aus, dass sie dies tun werden, bevor die Inflation die Chance hat, auf ein nennenswertes Niveau abzusinken.

Das heißt, ich hoffe, Sie haben sich mit Aspirin eingedeckt, denn abgesehen von den Kopfschmerzen, die Sie bekommen werden, kostet Sie eine neue Flasche Aspirin bis dahin zwanzig Dollar oder mehr.

„Beobachten Sie die Märkte, damit Sie es nicht tun müssen“

Dieser Artikel gibt die Meinung von Marc Cuniberti wieder und stellt weder eine Anlageberatung noch eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar, noch gibt er die Meinung einer Bank, Investmentfirma oder RIA oder dieses Medienunternehmens, seiner Mitarbeiter, Mitglieder oder Versicherer wieder . Herr Cuniberti besitzt einen BA in Wirtschaftswissenschaften mit Auszeichnung von 1979 und eine kalifornische Versicherungslizenz Nr. 0L34249. Seine Versicherungsagentur ist BAP INC., erreichbar unter (530)559-1214. Marc wurde zum besten Finanzberater des Landkreises 2021 gewählt. E-Mail: [email protected]

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